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在大型科技公司受利率上升和经济增长放缓冲击之际，Meta Platforms（META.US）却意外获得了一位业绩出色的对冲基金经理的看好。 资产管理公司Liontrust GF旗下对冲基金Tortoise被其基金经理Tom Morris描述为“以价值为中心的对冲基金”，该基金规模达6亿美元，寻找其认为便宜的股票。数据显示，该基金今年的回报率达到22%左右，超过了99%的股票多空基金。相比之下，摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All-Country World Index）下跌了17%。 Tom Morris将该基金的成功归因于一个相对简单的策略。该基金总共持有约60个头寸，与许多对冲基金同行不同的是，该基金的杠杆率不高且避免持有流动性差的头寸。他表示：“我们有一长串我们认为太便宜的公司，也有少部分我们认为太贵的公司。我们偶尔会做一些外汇对冲，仅此而已，没有特别花哨的交易（比例高频交易或衍生品）。” 通常情况下，昂贵的大型科技公司并不会成为Tortoise的标的。不过，Tom Morris认为，现在是时候做“明智的逆向投资者”了。他表示：“我们是价值经理人，但现在部分科技股实际上是价值股。” Tom Morris表示，今年年初，Tortoise在标普500指数和纳斯达克指数以及一些美国科技股上持有“相对较大”的空头头寸，并在必需消费品和医疗保健类股持有多头头寸。而在今年4月，该基金开始将投资组合调整为中性。他补充称，该基金近期已转向“谨慎乐观的立场”。 
科技股的暴跌令这个此前备受投资者欢迎的板块蒸发了数万亿美元。Tom Morris表示，大幅下跌让一些科技公司“基本上被冷落”，市盈率跌至10倍-11倍，这是过去五年乃至十年从未见过的水平，Meta就是其中之一。因此，Tortoise在上个月做多了Meta。数据显示，Meta今年迄今为止累计下跌了近70%，该股目前的市盈率约为11倍，仅为一年前的一半。 尽管近期有迹象显示美联储可能放缓加息步伐，但Meta及其他科技股并未从中真正受益。不过，Tom Morris表示，Meta净现金头寸较高，用户数量不断增长且有可能削减成本，因此从长期来看值得买入。 此外，10月底的文件显示，Tortoise还做多了IBM（IBM.US）、美光科技（MU.US）和英特尔（INTC.US）等科技股。该基金还平仓了英伟达（NVDA.US）、AMD（AMD.US）以及Coinbase（COIN.US）的空头头寸。Tom Morris指出，这些交易“效果不错”。该基金保留了能源股的头寸，其持股包括道达尔（TTE.US）和壳牌（SHEL.US）。该基金还持有银行股。 责任编辑：郭明煜 |
